El aumento de la demanda beneficia al único productor integrado de imanes permanentes de tierras raras en condiciones de servidumbre fuera de China

Redactor de noticias para inversores

Neo Performance Materials Inc. (TSX: NEO) (Neo) es una empresa occidental (canadiense) casi totalmente integrada que procesa concentrados de tierras raras mixtas para producir tierras raras individuales separadas y específicamente mezcladas para producir metales de tierras raras, aleaciones y "ligados" imanes permanentes de tierras raras. Lo que hace que Neo sea especial es que es la única empresa en el mundo que opera cadenas de suministro duales dentro y fuera de China para la separación de REE y materiales avanzados y productos de uso final de REE. Neo posee la única instalación comercial de separación de tierras raras en funcionamiento fuera de Asia. Está en Europa (instalación de Estonia) y tiene centros de ventas y producción repartidos en 10 países a nivel mundial.

Todo lo anterior hace que Neo sea único como productor occidental de materiales de tierras raras, así como de productos de uso final, que son fundamentales en la revolución de la energía verde y los vehículos eléctricos.

Instalaciones premiadas

Como se anunció el 22 de febrero y el 28 de marzo de 2022, Neo ganó premios por dos de sus fábricas clave, la primera en Tailandia y la segunda en Estonia. Los premios fueron medallas de oro otorgadas por EcoVadis por su desempeño en sostenibilidad en 2021.

El segundo anuncio decía: "Esto coloca a la instalación Silmet de Neo en Sillamäe, Estonia, entre el cinco por ciento superior de todas las instalaciones del mundo que informan a EcoVadis sobre sus programas de sostenibilidad en 2022... La instalación Silmet procesa materias primas de tierras raras mixtas en una variedad de materiales especiales de tierras raras de pureza, incluido el óxido de neodimio-praseodimio (NdPr), que utiliza la unidad de negocios Magnequench de Neo para producir materiales magnéticos e imanes de neodimio-hierro-boro (NdFeB) para automoción, automatización de fábricas, electrodomésticos, bombas de circulación y otras aplicaciones."

Este impresionante reconocimiento también es muy oportuno dada la creciente demanda de imanes NdFeB utilizados en muchos motores EV. Las ventas globales de automóviles eléctricos finalizaron marzo de 2022 con 851 000 ventas en el mes (el segundo mejor mes de la historia), un 60 % más que el año anterior, con una participación de mercado del 15 %.

En la actualidad, la industria automotriz mundial de OEM utiliza principalmente imanes permanentes de tierras raras de NdFeB sinterizado, pero el uso de NdFeB de tipo enlazado en esta aplicación está creciendo rápidamente. Neo ha sido pionero en el uso de imanes NdFeB adheridos en aplicaciones automotrices con el cliente/socio japonés, Honda, y este uso se está expandiendo. Neo ha acordado con los clientes de imanes europeos expandir su capacidad allí y agregar imanes NdFeB sinterizados a sus líneas de productos. La UE ha alentado y apoya financieramente este movimiento de Neo.

Los precios de los materiales de tierras raras y los productos de usuario final utilizados en la economía verde aumentaron el año pasado debido a que la demanda superó la oferta, y esto se refleja en los últimos resultados financieros de Neo. Parece que este déficit de oferta se mantendrá al menos durante la próxima década debido al crecimiento de la economía verde.

Aspectos destacados de los resultados financieros del cuarto trimestre de 2021 y de todo el año (en USD)

Como se informó el 10 de marzo de 2022, Neo logró los siguientes resultados financieros sobresalientes:

Como se muestra arriba, los ingresos de todo el año 2021 fueron un 55,5 % más altos que el año anterior, según un crecimiento del volumen del 20,2 %. Claramente, los precios de los productos de gama alta ayudaron a respaldar los resultados estelares. Neo lo resume bien y la dirección general a la que se dirige el negocio al afirmar:

"Neo reportó sólidas ganancias interanuales (YoY) en ingresos, volúmenes, ingresos operativos, EBITDA ajustado y rentabilidad en el año finalizado el 31 de diciembre de 2021, impulsadas en gran medida por una mayor demanda de productos en sus tres divisiones operativas, precios de venta más altos para los materiales de tierras raras y el progreso continuo en varias de las iniciativas estratégicas de la Compañía".

Advertí a los inversionistas que esto era lo que esperábamos de Neo con nuestro artículo del 22 de diciembre de 2021: "Neo Performance Materials busca expandir su capacidad a medida que avanza a favor de la creciente demanda de imanes permanentes de tierras raras".

Neo Performance Materials es una de las pocas empresas occidentales capaces de procesar tierras raras y fabricar imanes.

Fuente: sitio web de Neo Performance Materials

Palabras de cierre

Neo Performance Materials ocupa una posición rara y crítica en la cadena de suministro occidental para producir productos especiales de tierras raras. Se espera que la demanda de potentes imanes de tierras raras utilizados en muchos bienes de consumo, así como en turbinas eólicas y vehículos eléctricos, aumente en esta década.

Neo Performance Materials cotiza con una capitalización de mercado de 546 millones de dólares canadienses y un PE actual de 17,6. 2022 PE se pronostica en 7.82.

El próximo catalizador para Neo serán los resultados de ganancias del primer trimestre de 2022 que se publicarán antes de la apertura del mercado el 13 de mayo de 2022. Estén atentos.

Descargo de responsabilidad: El autor de este post puede o no ser accionista de alguna de las empresas mencionadas en esta columna. Ninguna de las empresas mencionadas en el artículo anterior ha pagado por este contenido. El escritor de este artículo/publicación/columna/opinión no es un asesor de inversiones, y no tiene licencia ni hace recomendaciones de compra o venta. Para obtener más información sobre esta o cualquier otra empresa, revise sus documentos públicos para realizar su propia diligencia debida. Para acceder al descargo de responsabilidad de InvestorIntel.com y otros avisos legales importantes, haga clic aquí.

Editor: Redactor de noticias para inversores

NEO es una empresa inmobiliaria muy interesante. Es la única entidad de RE de nicho que opera instalaciones tanto en el resto del mundo como en China. Como tal, es un indicador potencial de cualquier reacción china negativa a los movimientos del sector ROW RE. Específicamente, en términos de que China trabaje con empresas que quieran vender sus productos relacionados con las energías renovables en ambos mercados de consumo y que tengan instalaciones de producción dentro de ambas fronteras.

Recuerdo que al CEO se le hizo esta pregunta hace algún tiempo e indicó que no había experimentado en ese momento ninguna respuesta negativa de sus homólogos chinos. Sin embargo, hace varios años, si mi memoria no me falla, NEO tuvo problemas de materia prima en China. ¿Siguen siendo alimentados también desde Rusia en el entorno actual y está esto relacionado con sus movimientos hacia el suministro de combustibles energéticos?

Gracias por escribir, GLTA la REI

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