¿Es la prohibición potencial 'informada' de China de la tecnología de imanes de tierras raras un tigre de papel?

matt bohlsen

El 6 de abril, Nikkei Asia informó: "China sopesa la prohibición de exportación de tecnología de imanes de tierras raras. Beijing busca contraatacar después de las restricciones de chips de Washington". Algunos inversores pueden estar preocupados de que esta noticia pueda afectar gravemente a los mercados occidentales, ya que dependen en gran medida de la cadena de suministro china de tierras raras e imanes.

El informe no confirmado decía: "China está considerando prohibir las exportaciones de cierta tecnología de imanes de tierras raras en un movimiento que contrarrestaría la ventaja de EE. UU. en el campo de la alta tecnología... Las revisionesprohibiría o restringiría las exportaciones de tecnología para procesar y refinar elementos de tierras raras.También hay disposiciones propuestas queprohibiría o limitaría las exportaciones de tecnología de aleaciones para fabricar imanes de alto rendimiento derivados de tierras raras .…….En total, hay 43 enmiendas o adiciones en la lista preliminar anunciada por primera vez en diciembre por los ministerios de comercio y tecnología. Los funcionarios terminaron de recibir los comentarios públicos de los expertos y se espera que los cambios entren en vigor este año".

Nota: Énfasis en negrita del autor.

Recuerde que China produce alrededor del 70% de todas las tierras raras a nivel mundial. Los imanes de tierras raras son un factor clave en los equipos modernos que utilizan potentes motores eléctricos ligeros. Estos van desde numerosas aplicaciones militares, teléfonos inteligentes, PC, hasta turbinas eólicas y motores eléctricos utilizados en muchos vehículos eléctricos y también en automóviles convencionales.

Si China fue más allá para prohibir los productos finales de tierras raras e imanes, una interrupción de la cadena de suministro podría tener el potencial de causar caos a nivel mundial.

Bueno, en realidad el otro es 'nada' a 'sin impacto' fueron los comentarios que me compartieron los expertos de la Junta del Instituto de Minerales Críticos (CMI) de la que soy un nuevo miembro, el debate pareció ofrecer un consenso de que esto no era más que un tigre de papel.

Mis colegas razonan que Occidente ya no depende de la tecnología china para procesar tierras raras o fabricar tierras raras magnéticas. De hecho, estos procesos ya se están haciendo en Occidente en múltiples ubicaciones. Por ejemplo, las tierras raras son refinadas en Estonia por Neo Performance Materials Inc. (TSX: NEO) y en Francia por Solvay SA. En Japón, los ejemplos variaron, me aseguraron que la tecnología para refinar tierras raras es bien conocida fuera de China tanto para tierras raras ligeras como pesadas.

Si bien el nivel de impacto varió en opiniones, se me comunicó que se unióimanes de neodimio (también conocidos como imanes NdFeB, NIB o Neo), que son los imanes permanentes de tierras raras más utilizados, se fabrican en Japón, Corea, Filipinas, Tailandia, Alemania, el Reino Unido y los EE. UU. Los óxidos de tierras raras se convierten en metales en Vietnam y Tailandia. Las aleaciones de NdFeB se fabrican en Vietnam, Tailandia, Japón, Alemania y el Reino Unido. Los imanes sinterizados de mayor rendimiento del mundo se fabrican en Japón.

tracy weslosky, y el director ejecutivo del Criticals Mineral Institute (CMI) comentan que "Cualquier amenaza de cualquier país debe tomarse en serio, aunque solo sea para identificar qué es lo que están priorizando. Tenemos una demanda de mercado de 1,2 billones de vehículos eléctricos para 2030 presionando hacia abajo en la tierra rara permanente sector de los imanes. Para construir estos vehículos eléctricos, encontrar un material magnético como el neodimio (Nd) por ejemplo debe estar más que identificado en el suelo, debe ser extraído. Profesionales calificados y tecnologías competitivas para lo que los expertos describen como un 4-5 El proceso de pasos es mucho más tecnológico que la minería, pero todas las etapas claramente dependen unas de otras. Se requieren tecnologías colaborativas y profesionales calificados y necesitamos más de ambos".

El copresidente y cofundador de CMI, Jack Lifton, agrega: "Lo que estamos viendo es 'nacionalismo tecnológico'. Durante todo el siglo XXI, China ha estado reduciendo el liderazgo de Estados Unidos en tecnología innovadora, medido por la cantidad de patentes otorgadas en cada nación. El sistema legal de Estados Unidos prohíbe el robo de propiedad intelectual mediante la imposición de severas sanciones financieras a dichos perpetradores. Teóricamente, el sistema legal de China protege a los titulares de patentes internacionales de tal robo, pero en realidad, siempre ha sido ineficaz y muy inclinado hacia los demandados chinos.

El dominio de China de los suministros y el procesamiento en formas industrialmente útiles de los minerales críticos para las diez tecnologías que se ha fijado como objetivo para la autosuficiencia nacional para 2025 es la razón del último movimiento. China no quiere que el resto del mundo sepa lo cerca que puede estar de lograr su objetivo de autosuficiencia tecnológica, por lo que a su nacionalismo de recursos minerales críticos, no oficial pero muy real, ahora está agregando un nacionalismo tecnológico seleccionado. El objetivo final, una economía china independiente del resto del mundo en cuanto a recursos y tecnología, está siendo promovido por la desglobalización y la reforma de los bloques comerciales regionales".

Las cadenas de suministro globales están muy interconectadas para la gran mayoría de los productos de consumo que se fabrican hoy en día. Esto significa que cualquier amenaza a esta cadena hace que los inversores entren en pánico. en esta ocasión, la pérdida de la 'tecnología de procesamiento' de China para tierras raras e imanes no es un problema. La tecnología ya está disponible y, de hecho, el líder en tecnología magnética es Japón, no China. Por ejemplo, los teléfonos inteligentes no se pueden ensamblar en China sin componentes importados japoneses y, cada vez más, coreanos que contengan tierras raras.

Todos los expertos occidentales en tierras raras están de acuerdo en que la historia de Nikkei Asia es sensacionalista y engañosa. No hay nada de qué preocuparse, dicen algunos; sin embargo, si China fuera a dar un gran paso más allá y prohibiera todas las exportaciones de tierras raras e imanes de tierras raras, todos estarían de acuerdo en que tendríamos un problema real. Es por eso que Occidente se está moviendo para construir sus propias cadenas de suministro independientes, no solo en el sector de las tierras raras, sino también en muchos otros materiales y componentes críticos en la cadena de suministro.

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Montaje: Matt Bohlsen

Matt es analista de investigación de acciones (diploma de posgrado en finanzas e inversiones aplicadas de 2020) con más de 22 años de experiencia profesional. Se enfoca en 'invertir en tendencias' con áreas...

Solo me preguntaba cuántos de los expertos a los que preguntó alguna vez operaron una planta de NdFeB, y mucho menos construyeron y pusieron en marcha una. Puede obtener todo el equipo fuera de China, pero hacer que las piezas funcionen para cumplir eficientemente con los estándares de calidad y rendimiento que se esperan hoy en día no es trivial.

¡Gran pregunta! USA Rare Earth está construyendo una planta de imanes de ER en Stillwater, OK. Compraron el equipo de fabricación de Hitachi hace un par de años. ¡Espero que viniera con instrucciones!

Este comentario... "Occidente ya no depende de la tecnología de China para procesar tierras raras o fabricar tierras raras magnéticas"... lo dice todo. Entonces no le importará a Occidente cuando el PCCh implemente la prohibición de las 43 enmiendas, ¿verdad?

Hasta ahora, el marcador es China 2, ROW 0. Veamos qué sucede cuando las prohibiciones entren en vigor en 2023.

Hola Russell. Tuve una gran charla con nuestro colega Dudley Kingsnorth anoche. Estuvo bastante de acuerdo con la discusión sobre nuestra necesidad de profesionales más capacitados y calificados. Por ejemplo, Dudley mencionó que hay 5000 doctorados en tierras raras en China frente al resto del mundo, que si tenemos suerte, tenemos 50.

He notado que hay un informe que critica a todos sobre esta columna y me corrige. Parece que nadie le da crédito al autor, quien también es miembro de la junta de CMI, Matt Bohlsen.

Demasiado ocupado para escribir estos días, ya que estoy en la cuenta regresiva para la Cumbre del Instituto de Minerales Críticos del 14 al 15 de junio. https://criticalmineralsinstitute.com/the-critical-minerals-institute-summit-ii/

Gracias por el artículo sobre un tema muy interesante.

Parece que las opiniones se encuentran en el rango de 'Houston, tenemos un problema', pero en realidad, no, no es así.

Estoy de acuerdo, si China impusiera tal prohibición, entonces, desde mi perspectiva como inversor minorista de RE, es probable que nuevamente (2010) veamos un rebote a corto plazo para muchas acciones de RE (ya que los medios promocionan el evento hasta el cielo y el rebaño se precipita en el mercado). Sin embargo, esta vez también es probable que tengamos un impacto sostenido a más largo plazo en unos pocos impulsores de energía renovable que ya están en las nuevas cadenas o que ingresan a ellas.

Además, en mi humilde opinión, la discusión no ha incluido completamente las implicaciones macropolíticas de que China emprenda tal acción; particularmente, a medida que actualmente se acercan a Rusia por Ucrania, mientras se vuelven mucho más negativos sobre las interacciones entre Taiwán y EE. UU.

Las implicaciones de la sanción vinculadas al posible suministro chino de los materiales necesarios para el esfuerzo de guerra ruso, junto con la posible obstaculización del suministro de componentes occidentales a Ucrania (ambos probablemente tengan un impacto importante a corto plazo en el resultado de Ucrania), no pueden exagerarse.

Es probable que el impacto agravante de cualquier acción del sector Xi RE catapulte la actual construcción de cadenas de valor de metal de ROW similar a la maravilla de la vacuna Covid de diez años a diez meses. El dinero vinculado a la intervención de la cadena del gobierno, etc., no será un problema para EE. UU./Reino del Mundo en caso de que ocurra este evento en el sector de las energías renovables.

El presidente Xi sabe todo esto, entonces la pregunta es, ¿lo hará?

Como de costumbre, JMHO, GLTA – REI

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